因为担忧希腊债务问题将欧洲再次拖向深渊,为了避险,资金纷纷从风险资产中出逃,引发全球资本市场全线告急,以原油、有色金属为代表的大宗商品价格也大幅走低,甚至拖累黄金这一避险资产一度出现大幅下挫。而美元、日元则在避险需求带动下大幅走强。
投资需顺势而为,而不可逆水行舟。对于国内投资者来说,只要欧债问题没有得到根本改观,全球实体经济也就很难走出困境,包括A股在内的全球资本市场头上的乌云就不会消除。在这一大势面前,确保自身财富安全,而不是财富增值,就成为投资者的第一要务。
南方日报记者 田志明
大势
投资者被希腊撞了一下“腰”
作为一个刚入市不到三个月的股民,广州番禺的李先生怎么也想不到,自己的腰包,会因为远在天边的希腊而缩水。
李先生10年之前高中毕业来广东打工,在建筑工地上做了三四年小工,然后开始成了泥水工。四年前,李先生自己拉起了一个小队伍,成了一个小包工头。2011年,李先生终于尝到了当老板的喜悦,这一年,李先生赚了60多万,不但买了辆小车,还剩下30多万现金。不过,由于房地产市场每况愈下,去年底以来,李先生的装修公司生意清淡,资金也就躺在银行睡觉。李先生的一个客户是个老股民,并多年帮人炒股,据称是赚多赔少。春季后,他建议李先生,现在股市处于底部,与其让自己的资金睡觉,不如投入股市,机会大过风险。“不会炒没关系,你爱人不是在家带小孩吗?只要她挂在QQ上,我这边让她下单就行。一年做几个波段,赚30%问题不大。赚了钱,给我10%利润就成。”
李先生对这个客户朋友十分信任,就拿出20万资金投入股市,让自己的爱人跟着他买卖股票。“3月份,账面上赚了1万多;四月份,赚的钱都不见了;进入5月份,账户变绿,特别是这几天,更是跌得厉害,现在已经亏了两万多。”李先生告诉记者。
李先生本来对股票并不关注,只是这几天老婆天天说亏损在加大,心里才有些慌。对于李先生来说,自己的每一分钱都是血汗钱,来得都不容易,就给帮他炒股的朋友打电话问原因。他的客户朋友告诉他,因为近期欧洲债务问题越来越严重,特别是上周希腊出问题,全球股市都在大调整,国内股市自然也扛不住。“大盘两周时间跌了5%,个股亏10%很正常。不要着急,继续下跌的空间已经不大了,一个小反弹就回来了。”
出于对朋友的信任,李先生没有选择退出股市。但让他不解的是,希腊关A股何事?
影响一
全球股市一片狼藉 希腊狂跌20%
希腊不但关A股的事,而且关系到全球股市的涨跌!
2009年12月,全球三大评级公司下调希腊主权评级,从而点燃了欧债危机的导火索。自此,希腊一直就处于欧债危机的漩涡中心。进入5月,希腊议会选举结果以及其后组阁的努力接连宣告失败,一旦希腊拒不执行相关紧缩措施,第二轮救助协议的实施将受到影响,“断粮”后希腊违约甚至被迫退出欧元区的可能性将大大增加。而一旦希腊退出欧元区,西班牙、葡萄牙等国很可能效仿,从而使得欧元区陷入崩溃边缘。
除了希腊政局,法国刚刚当选的新任总统奥朗德也反对紧缩政策,并主张就欧盟新签署的“财政契约”进行重新谈判,这一因素也可能进一步加剧欧洲危机的紧张局势,让市场弥漫担忧情绪。
在上述因素拖累下,加上德国、法国、英国等欧洲强国近期经济数据不理想,使得欧洲股市自5月份以来就持续调整。特别是上周一希腊宣布组阁失败及5月17日惠誉下调希腊主权信用评级之后,这一调整的幅度加大。
从欧洲三大股指的情况看,英金融时报指数已经连续三周收跌,从5月初的5805点上方,一路跌到上周五的5267点,跌幅近10%;德国法兰克福指数5月份以来的跌幅近9%;法国巴黎指数同期跌幅也达9%。处于风暴中心的希腊,同期跌幅更是高达20%。
欧洲股市一片狼藉,哀鸿遍野,美国股市也好不到哪里去。5月份的14个交易日,道琼斯指数收出了12根阴线,跌幅超过6%;标普500指数和纳斯达克指数跌幅都达8%。相对而言,一直处于市场底部的A股抗跌能力稍强,5月份以来整体跌幅在4%左右,远远小于欧美股市的跌幅。
国投瑞银稳健增长基金经理朱红裕提醒国内投资者,目前欧洲各国大多进入领导人换届的选举周期,各国新领导人在欧债方面提出了一些相较以前更加强硬的政策,导致市场对危机的发展担忧上升,西班牙、意大利等国家国债收益率上升,预计后续欧债问题仍有反复。“欧债危机风险确实有再次上升的迹象,可能给全球股市表现带来新的压力,A股也不会例外。”
影响二
大宗商品期货市场“大跳水”
资本市场风声鹤唳,大宗商品市场也是草木皆兵。
由于欧债问题阴云密布,资金大部分流出商品市场,寻求美元市场避险。加上全球经济基本面都堪忧,特别是中国这个全球最大的商品需求国,其经济增速下滑预期导致了大宗商品需求预期的减弱,引发了5月份以来的大宗商品价格大跳水,其中,有着“商品之王”称号的原油期货,近期更是呈现断崖式下跌。
5月初,纽约原油期货价格一度上攀到106美元/桶,此后,原油期货一路狂跌,到上周五,纽约商品期货交易所(NYMEX)WTI原油价格跌到91.33美元/桶,创半年以来新低。
万达期货分析师马玉龙指出,在多重利空影响下,原油下跌使得大宗商品价格都以下跌为主基调。以金属市场铜为例,4月30日,伦铜指数尚在8402美元/吨,上周一已经下探至7813美元,上周五更是跌到了7657美元;农产品期货中,4月30日,美豆油指数尚在55.3美分,上周一美豆油指数已经下跌至51.47美分,上周五更是跌到了50.32美分。
从国内期货市场看,也是一片惨淡。国内棉花、甲醇、橡胶3个品种,5月份至今分别下跌了8%、6%、9%。不少做错了方向的投资者,亏损巨大。
中国中期分析师刘旭表示,欧债危机是引发近期商品市场下跌的导火索,但真正的原因还是因为中国是全球最大的商品需求国,其经济增速下滑预期导致了大宗商品需求预期的减弱。金瑞期货分析师黄宏军也认为,目前衡量大宗商品市场前景主要取决于两个指标,一是欧元区问题,目前看不出好转迹象;二是中国这一最大的消费国已现经济增速放缓、消费能力下降,两指标都预示当前的大宗商品市场或将持续悲观。
影响三
欧元持续下跌美元日元走高
希腊组阁失败,评级遭下调,加上欧洲主要经济体、美国、中国经济数据不乐观,以及欧洲银行业状况持续恶化,使得投资者的风险厌恶指数大增,投资者纷纷选择抛售手中的风险资产,转向美元、日元等避险标的,推动美元、日元持续走强,而欧元兑美元汇率已经触及今年以来的新低。
从美元来看,5月初,美元指数还在78.60点附近震荡整理,但此后却一路飙升,到上周五,美元指数报81.29(盘中最高上探81.75),五月份涨幅3.5%。不过,由于近期公布的一系列经济数据不理想,市场预期美国有可能选择推出第三轮量化宽松货币政策(QE3)应对。美国当地时间16日,美联储披露的纪要文件显示,美联储“多位决策成员”都心忧经济复苏可能失速,进而可能需要采取更多的宽松政策措施,这一预期也使得市场对美元下一步走势的判断出现分歧。
日元近期也在避险需求推动下大幅走高,昆仑财经分析师王强表示,由于欧美风险事件不断,加上日本今年第一季度经济增长强劲,使得日元受到青睐。日元的走强,对日本经济的复苏无疑是一大利空,因此,日本财务大臣安住淳不断向市场发出警告,将密切关注汇率波动,并适时做出回应,以阻止日元的升势。但日元我行我素,一路上涨。
相对于美元、日元的一路走高,欧元则颓势难改。广东中行外汇与贵金属交易团队主管胡年丰指出,1.2680是欧元近几年的支撑位。目前已经突破这个位置,欧元短期走势明朗,将会继续往下。预计低点在1.25附近;招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮也指出,从近日欧元兑美元的走势来看,欧元在测试1.2650这个支撑位。这是10年来的上升趋势线支撑位,如果跌破这个位置,从技术上来看,会继续向下。
中国银行广东省分行资金交易员包呼和提醒外汇投资者,美元、日元走强,欧元弱势的格局短期内难以扭转,投资者不宜逆向操作。
■机会
广州投资者逢低买入黄金
黄金一向被视为规避风险的最理想标的,金融风暴以来,在避险需求推动下,黄金价格一路飙升,并在2011年9月份一度创下1921美元/盎司的新高。然而,让不少投资者感到错愕的是,自5月份以来,黄金也像股票、期货一样,变成了风险资产,黄金价格一路下滑,从1660美元/盎司,跌到5月16日的1530美元/盎司才止步,期间跌幅达8%。不过,上周四、周五,国际金价连续两天反弹,周五报收1591.80美元/盎司,收复了部分失地。
对于金价近期的表现,中国银行黄金分析师徐明就表示,金价大幅调整,主要是受到美元走强以及投资者对欧债危机担忧(特别是希腊问题的集中爆发)的打压,其次是投资者对商品市场需求放缓的担忧。广州京鑫投资公司首席黄金分析师朱志刚也指出,希腊债务问题和法国总统选举的结果,使得市场对整个欧元区的信用货币没有信心,投资者大量买入美元资产,并抛售黄金,对金价造成很大的打压。此外,从5月份开始,实物黄金的市场需求开始减少,黄金市场开始步入淡季,这也是金价迎来调整的一个原因之一。
不过,对于市场关于“黄金十年牛市终结”的判断,专业人士并不认同。
申银万国分析师牛野表示,金融危机以来,全球信用货币体系出现了问题,而黄金作为唯一的非信用资产,其价值和作用无可替代,现在新的全球货币体系还没有建构起来,这决定了黄金牛市不会“退潮”。
正是因为看好黄金后市,在金价下跌后,抄底资金纷纷涌入,引发了上周四、周五金价的大幅反弹。一位广州投资者上周五在粤宝黄金一次性购入了2公斤的投资金条,该投资者在解释为什么选择这个时候出手时表示:“一直看好黄金,但因为涨得太高,所以不敢买入。现在金价跌破1600,确实是一个入场的机会。”截至5月18日公布数据显示,全球最大黄金ETF—SPDR Gold Trust基金,黄金净持仓量1278.71吨,17日小幅减持0.51吨后,18日小幅增持了2.11吨,前期减多增少的局面有所改变。
今年以来增持黄金的还包括索罗斯和格罗斯这两位殿堂级人物。索罗斯去年初形容黄金为“终极泡沫”,更在去年9月份金价升至1921.17美元历史高位前,大举抛售手上的黄金资产。但踏入新一年,索罗斯却转为增持。最新披露的数据显示,今年第一季度,索罗斯共持有32万股SPDR黄金信托,总值由去年底的1300万美元,急增3倍至5200万美元。 |