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| 时间：2011-10-28 9:20:22 浏览：1647 次 |
昨日国际现货黄金成交量大增长阳拔地而起。黄金最高上冲至1709，白银最高上冲至33.36。最终收于大阳。
【基本面解读】
【美元区】根据S&P Case-Shiller房屋价格指数，2010年8月美国房价下跌3.8%。比7月份4.1%的跌幅要少，但仍高于经济学家此前3.5%的预测。标准普尔委员会主席David Blitzer将8月跌幅下降评价为“一丝温和的希望。” 较一年前，只有底特律和华盛顿两个城市价格上升，涨幅分别为2.7%和0.3%。受高失业率影响，越来越多的房屋止赎出售，借款者难以获得按揭贷款，这些都沉重打击了复苏中的美国房屋市场。从这个角度来看，美国疲弱的经济数据也应该提振市场避险情绪，而在此前纽约联储主席表示对QE3的肯定态度后，这些疲弱的经济数据更进一步的加强了市场对QE3推出的预期！进而令金价受到中长期显著支持。从我们关注的ETF的增持可以看出机构投资者对此事表现出的兴趣，该ETF周一增持约5吨，隔夜增持10.6吨。目前的持有量上升至于1244.16吨。显然这些新入场的资金并不是为了寻求通过短期因市场情绪的变化而获益，恐怕更多的是基于中长期进一步量化宽松的预期而布局的结构性投资。 【欧元区】欧元区领导人将在周三(10月26日)晚些时候齐聚布鲁塞尔，商讨应对地区不断恶化的债务危局。不过有业内人士认为，会上就解决债务问题达成综合性协议的前景渺茫，因欧元区成员国就潜在协议的诸多关键内容存在深层次分歧，包括如何给予地区援助机制更大火力等问题，恐将难以达成一致。尽管德法两个核心国家数周来表达了对在月底前出台“全面解决方案”的决心，以限制已爆发超过两年的债务危机和经济动荡，不过其他欧盟官员和发言人都在试图降低峰会成果的市场预期。目前欧洲银行体系需要有大约1100亿欧元(约合1500亿美元)的额外资金注入，从而避免希腊债务出现违约的窘境，以及危机外溢的风险。尽管各国在金额方面已取得共识，但在计划的另外两个关键节点上，问题前景依然迷雾重重。
一个是牵涉到4400亿欧元的欧洲金融稳定机制，另一个是将希腊债务损失负担扔给私人投资者，这其中主要是银行和保险公司。而且持有希腊债务的私人部门投资者能接受的损失程度尚未确定。欧盟高层官员说：“欧盟当局与私营部门的谈判很困难。降低希腊债务的协议将是此次峰会的最难之处。”欧盟官员表示，希腊和私营部门的分歧之处是，欧元区当局没有合法权力对希腊债务重组。该官员说：“真正的问题是欧元区领导人以什么身份对希腊债务进行重组。他们毕竟不能直接采取决定，因为他们没有这样做的合法权力；如果欧盟峰会能达成什么协议，也只是依靠希腊政府和希腊的债权人。但是我对此不确定。”欧盟决策者将考虑两种途径来扩充金融稳定机制，一是利用其为新的欧元区债务买家提供担保，另一项是将基金的一部分设立专项投资项目，这将吸引到主权财富基金和其他投资者买入债务。当然领导人也有可能采取两项计划并举的策略。然而金融市场数周来对周三的峰会寄予热望。欧盟27国领导人将在北京时间23:00展开会晤，随后的周四凌晨时间01:30，欧元区17国领导人将继续商谈。市场预计这将为抗击欧债危机蔓延制定行动细节，但是消息人士称，目前就出台行动具体数字的可能性有限。目前，黄金走势与其他商品类和股市大致趋同。因此即使周三欧盟会议结果的出台也不会对金价造成太大波动。欧债危机解决方案出台，金价可能小幅走高。如果结果令人失望，黄金的避险属性将限制其下行空间。欧债风险仍偏于上行，若部分问题得到处理，包括黄金在内的大宗商品及其他市场将继续走高。黄金目前的表现与一般商品类似，并且还会延续类似表现；欧债问题是一把双刃剑；从整体来看，很多经济指标温和回暖，经济环境将缓慢改善。
【其它因素】数名了解日本央行(BOJ)思路的消息人士周三表示，因日元近期再度升至纪录高位，且投资者越发怀疑欧洲领导人能否拿出控制债务危机的明确计划以安抚市场，日本央行有可能在周四讨论进一步放宽货币政策。上述消息人士表示，央行如要采取行动，有可能是将目前规模为50万亿日元的资产购买计划再增加约5万亿日元。消息人士还指出，日本央行政策委员会将仔细研究欧洲峰会的结果及其对市场的影响，然后决定是现在还是以后采取行动。日本经济新闻周三早些时候也报导称，日本央行将在周四的政策委员会会议上，讨论放宽货币政策的进一步措施，以控制日元升值对经济的冲击。报导指出，央行将考虑把其现为50万亿日元的资产购买计划规模提高约5万亿日元，以在市场动荡时期保护国内经济。额外举措包括可能购买较长期政府债券，扩大债券购买的范围，目前该计划仅涵盖那些距离到期还剩两年或更短时间的债券。笔者认为，如果日本方面积极干预汇市，日元的避险功能将会被严重削弱，从而会凸显黄金的避险价值。
黄金方面：
【1】金价呈现双底的走势，经过昨日的长阳拔起突破前期震荡的区间，预计今日亚洲盘期间直接上冲测试1720的压制；穿破了MA30日均线阻力位，金价重拾前期强势格局；短期上方关注MA60日线附近即1750美元左右。
【2】MACD指标描述：MACD指标两线形成的金叉逐渐放大，上行的动力增强。
【3】KDJ指标描述：指标分水岭区两线金叉放大，动能增强。
【4】CCI指标描述：指标运行至极限区域强势区域继续向上，保持强势。
白银方面：
【1】白银的走势偏弱于黄金，上方关注33.8，下方支撑上移至32.2至32.5的区间。 【2】MACD指标描述：MACD指标0轴上方金叉，多头放量。
【3】RSI指标描述：RSI指标三线向上，指标偏强。
【4】CCI指标描述：指标运行至极限区域继续向上。
【5】ROC指标描述：趋势。
结论：综合来看，短期方向偏多，但尚处于大周期整理之中。
晚间重要压力位置: 34(215.8)，34.5(218.9)，35(222)，35.5(225.3)
晚间重要支撑位置：33(209.4)，32.5(206.2)，32(203.1)，31.5(199.9)，31 (196.7) |
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